由Rajesh Palvia
Nifty上周开盘走平，但整个星期的抛售压力导致该指数收盘走低。Nifty收于17476点，周平均下跌309点。在周线图上，该指数形成了一个长期看跌蜡烛，形成了较前一周更低的高位和低点，表明在当前水准疲弱。图表模式显示，如果Nifty突破并守住17700点上方，将会出现一些买盘，将推动股指向17900-18100点的水平攀升。然而，如果该指数跌破17400点，就会出现抛售，将该指数推向17100-17000点。本周，我们预计Nifty将在17800-17200区间交易，偏见好坏参半。相对强弱指数周强度指标正在走高，且高于参考线，表明存在正面偏见。
衍生观点:聪明的期货以负面行情收于17519点，未平仓持仓量增加3.46%，表明空头构建。Nifty期货以44点的溢价收盘，而前一天溢价为46点。印度的波动率指数从18.16降至17.78。Nifty ATM IV看涨期权目前报价为12.49，而Nifty ATM IV看跌期权报价为14.82。PCR指数选项为0.72 v/s 0.75, F&O总PCR为0.82。Nifty看跌期权的OI分布显示，17300的OI浓度最高，其次是17700和17500，可以作为当前到期的支持。Nifty呼叫18000响，接着是17900响，出现了显著的OI浓度，可能会对当前的呼出产生阻力。
银行的见解
Bank Nifty本周开盘持平，整周保持在窄幅区间(38000-37200)，表明双方均缺乏强势。Bank Nifty收于37463点，周平均下跌289点。在周线图上，该指数形成了一个“Doji”烛台形，表明市场参与者对方向犹豫不决。图表模式显示，如果Bank Nifty突破并守住38,000点上方，将会出现一些买盘，将推动该指数向38,500 - 39,200点的水平逼近。然而，如果该指数跌破37100点，将引发抛售，将该指数推向37000-36400点。Bank Nifty目前在20日、50日和100日小型市场上方交易，表明在中短期内存在正面偏见。
派生的观点:
bankknifty收于37576点，未平仓合约增加8.17%，表明空头累积。bankknifty期货以113点的溢价收盘，而前一天的折价为7点。BankNifty看跌期权的OI分布显示，37500的OI浓度最高，其次是37000和36500，可以作为当前到期的支持。bankknifty呼叫罢工38000随后37500见证了OI的显著集中，并可能成为当前到期的阻力。
本周个股走势:
我们预计，糖、化肥、化工、水泥和消费品类股未来几周将显示出一些买盘兴趣，而IT、银行和汽车类股可能面临一些卖压。
未来一周策略:在一个长假期周末之后，市场很可能在任何方向上都有较大的变动，为了利用这一点，我们建议在2022年4月21日到期的一周内采用一种称为多头跨空的市场中性策略。这一策略是购买(ATM) CALL和PUT，每17500次，溢价分别为139和137，导致总溢价流出13800卢比。由于这是一个利差借记，从利润的角度来看，这个策略理论上可以产生无限的利润，而如果Nifty在长期执行时完全关闭，即到期时为17,500，则损失仅限于支付的总溢价;但是，一旦Nifty突破17,776的盈亏平衡点上点或17,224的盈亏平衡点下点并在任何一方持有，利润都可以无限。明智的做法是保持一个综合溢价(即增加看涨溢价+综合)止损100-120点，这样，如果Nifty不做一个强有力的移动，损失可以减少在上述止损之后，或者根据风险偏好甚至可以保持到到期。一旦Nifty在到期日突破上行区间17,776或下行区间17,224，并在盈亏平衡点上下收盘，该策略将产生利润。
(副总统拉杰什·帕尔维亚-研究(技术和衍生品主管)，Axis Securities。本文仅代表作者个人观点。
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